Cómo funciona el flujo de dinero en efectivo libre

5 de diciembre de 2023 | Lectura de 5 minutos

Si quiere determinar de cuánto dinero líquido dispone para invertir en el crecimiento de su negocio o para el pago de deudas, es necesario que comprenda el concepto de flujo de dinero en efectivo libre.

 

El flujo de dinero en efectivo libre es un término que puede resultarle nuevo como dueño de una pequeña empresa, pero es un indicador crucial de la salud financiera de su negocio, lo cual puede ser fundamental si busca socios o inversionistas. Por eso, para los dueños de negocios que quieren hacer crecer sus empresas, entender todos los aspectos del flujo de dinero en efectivo libre es de vital importancia.

 

Qué es el flujo de dinero en efectivo libre

El flujo de dinero en efectivo libre (Free cash flow o FCF) es el dinero que sobra después de que una empresa paga sus gastos de operación (Operational Expenditure, u OpEx), como la hipoteca o el alquiler, la nómina, los impuestos sobre la propiedad y los costos de inventario, y los gastos de capital (Capital Expenditure, o CapEx). Ejemplos de CapEx son las inversiones a largo plazo, como equipos, tecnología y bienes raíces. Técnicamente, el flujo de dinero en efectivo libre es una medida clave de la rentabilidad que excluye los gastos no monetarios (depreciación, por ejemplo) que figuran en el estado de pérdidas y ganancias del negocio. Incluye el gasto en partidas del estado financiero como el equipamiento y los cambios en el capital de trabajo, es decir, el dinero del que se dispone para hacer frente a las obligaciones a corto plazo. En definitiva, el flujo de dinero en efectivo libre puede utilizarse para invertir en el crecimiento del negocio, amortizar deuda o pagar dividendos a los propietarios y accionistas.

 

Cómo se calcula el flujo de dinero en efectivo libre

Técnicamente, el flujo de dinero en efectivo libre de un negocio no figura en ninguno de sus estados financieros. Además, no existen normas reglamentarias que obliguen a calcularlo. En general, la fórmula consiste en calcular lo que queda después de que un negocio paga sus gastos de operación y sus gastos de capital.

 

Concretamente, existen dos estrategias principales para realizar el cálculo.

 

Estrategia basada en los ingresos

Empiece sumando los ingresos que ha recibido, luego reste los gastos en efectivo, los pagos por intereses de préstamos e impuestos y las compras de equipos u otros artículos grandes que planee depreciar.

 

Estrategia basada en la utilidad neta

Empiece con su utilidad neta (una medida de la rentabilidad de su negocio tras contabilizar costos e impuestos), y luego añada las partidas no monetarias. Después, reste los pagos de intereses y las compras grandes.

 

El resultado final en ambos métodos deberá ser el mismo, pero es posible que su contador prefiera uno sobre el otro.

 

Por qué es importante el flujo de dinero en efectivo libre

La palabra “libre” en flujo de dinero en efectivo libre significa cuánto tiene un negocio en su tesorería para gastar. Considerado una medida fiable del rendimiento empresarial, el flujo de dinero en efectivo libre proporciona una idea de la cantidad de efectivo del que dispone realmente su negocio. Un flujo de dinero en efectivo libre sano y positivo indica que al negocio le sobra mucho efectivo. Por otro lado, cuando es negativo, significa que su negocio no está produciendo suficiente efectivo para apoyar su crecimiento.


El resultado: un flujo de dinero en efectivo libre positivo significa que dispone de dinero suficiente para invertir en el negocio con vistas a su crecimiento o para distribuirlo entre los accionistas. Un flujo de dinero en efectivo libre negativo podría indicar que necesitará reunir dinero para pagar el alquiler o que existe la posibilidad de que competidores con finanzas más saludables lo superen en el mercado.

 

El poder del flujo de dinero en efectivo libre

Un flujo de caja libre saludable le permitirá invertir en el crecimiento de su negocio y reducir la deuda. He aquí cinco usos comunes del flujo de dinero en efectivo libre en una pequeña empresa:

 

  • Contratación de más empleados
  • Pago a los acreedores
  • Adquisición de otro negocio
  • Apertura de otra oficina
  • Pago de dividendos a los propietarios y accionistas

 

Más información sobre el cálculo del flujo de dinero en efectivo libre

Una evaluación de su flujo de dinero en efectivo libre puede proporcionar información tanto del valor de su negocio como de las tendencias de sus fundamentos. Por ejemplo, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar. Una reducción de las cuentas por pagar podría indicar que los proveedores exigen pagos más rápidos, mientras que una disminución de las cuentas por cobrar podría significar que su empresa está cobrando los pagos que se le adeudan con más rapidez que antes.


También puede obtener una imagen más precisa de su capital de trabajo a partir del flujo de caja libre que la que suele ofrecer un estado de pérdidas y ganancias. Pensemos en un negocio que durante varios años ha obtenido unos beneficios netos considerables, tal y como se refleja en su estado de pérdidas y ganancias. A primera vista, esto podría indicar una situación general positiva. Sin embargo, un examen más detenido de las cifras del flujo de dinero en efectivo podría revelar un problema que de otro modo no habría sido evidente, tal vez una confluencia de factores preocupantes, como un aumento de los bienes no vendidos, retrasos en los pagos de los clientes y demandas de los proveedores para acelerar las cuentas por pagar. Con estos datos, podrá tomar decisiones más informadas sobre su negocio.

 

Cómo mejorar el flujo de dinero en efectivo libre

La cantidad de flujo de dinero en efectivo libre del que dispone un negocio no es una cifra estática. En algunos negocios, es muy variable. En cualquier caso, hay medidas que puede tomar para mejorar el flujo de dinero en efectivo libre de que dispone. Para empezar, considere la posibilidad de introducir sistemas para hacer un mejor seguimiento de los pagos y los gastos. También puede reestructurar su deuda para reducir el tipo de interés que le cobran u organizar mejores calendarios de amortización. O puede reducir o retrasar las compras de capital. Otra idea es contratar a un director financiero (Chief Financial Officer, o CFO) que le ayude con la estrategia y las operaciones financieras. Muchas pequeñas empresas no pueden permitirse contratar a un director financiero a tiempo completo y recurren a directores financieros “fraccionados”, trabajadores independientes que trabajan a tiempo parcial.

 

En algunos casos, cuando el flujo de caja libre es negativo, puede ser necesario tomar medidas más agresivas, como reestructurar las operaciones.


En cualquier caso, si conoce el estado del flujo de dinero en efectivo libre de su negocio y le hace seguimiento de forma continua, podrá posicionar su negocio de cara al futuro, realizando inversiones que impulsen el crecimiento y reduzcan la deuda.

 

Información y divulgaciones importantes

 

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